红叶职业培训学校

01

资金时间价值的计算及应用

1.单利计息模式下利息的计算：It=P×i单

2.复利计息模式下利息的计算：It=i×Ft-1

★对于利息来说，更为重要的计算思路，为I=F–P。

3.一次支付终值的计算：F=P(1+i)n[F=P(F/P，i，n)]

★现值系数与终值系数互为倒数。

4.已知年金求终值：★逆运算即为求偿债基金。

5.已知年金求现值：★逆运算即为求等额投资回收额

6.名义利率r和计息周期利率i的转换：i=r/m

7.计息周期小于或(或等于)资金收付周期时的等值计算(按计息周期利率计算)。

02

技术方案经济效果评价

1.总投资：

★分母的总投资包括建设投资、建设期利息和全部流动资金。注意和总投资的区别(生产性建设项目包括建设投资和铺底流动资金)。

2.资本金净利润率：

★分子的净利润=税前利润-所得税=息税前利润-利息-所得税;分母为投资方案资本金。

3.投资回收期：

★记住含义即可，现金净流量补偿投资额所需要的时间。

4.财务净现值：

★记住含义即可，现金流量的折现和(流出带负号)。

5.财务内部

★记住含义即可，现金流量现值之和等于零的折现率，即财务净现值等于零的折现率。

6.基准的确定基础

★作为基准确定的基础，是单位资金成本和单位投资机会成本中的高者。

7.基准的计算

★影响基准的因素有机会成本、资金成本、风险和通货膨胀等因素。

8.借款偿还期

★表明可以作为偿还的收益(利润、折旧、摊销及其他收益)用来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。

9.利息备付率(ICR)

★已获利息倍数各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。